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[中报]生物医药:国泰中证生物医药交易型开放式指数证券投资基金2019年第2季度报告

2019-07-19 23:21 来源:网络整理

 
国泰中证生物医药交易型开放式指数证券投资基资基金
2019年第
2季度报告

国泰中证生物医药交易型开放式指数证券投资基金
2019年第
2季度报告


2019年
6月
30日

基金管理人:国泰基金管理有限公司
基金托管人:中国银行股份有限公司
报告送出日期:二〇一九年七月十八日


1页共
17页


国泰中证生物医药交易型开放式指数证券投资基资基金
2019年第
2季度报告


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。


基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同约定,于
2019年
7月
16日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导
性陈述或者重大遗漏。


基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定
盈利。


基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书。


本报告中财务资料未经审计。


本报告期自
2019年
4月
18日(基金合同生效日)起至
6月
30日止。



§2 基金产品概况

基金简称国泰中证生物医药
ETF
基金主代码
512290
交易代码
512290
基金运作方式交易型开放式
基金合同生效日
2019年
4月
18日
报告期末基金份额总额
596,820,694.00份
投资目标
紧密跟踪标的指数,追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小
化。

投资策略
1、股票投资策略
本基金主要采用完全复制法,即按照标的指数成份股及其
权重构建基金股票投资组合,并根据标的指数成份股及其
权重的变动而进行相应的调整。但因特殊情况(如成份股
长期停牌、成份股发生变更、成份股权重由于自由流通量

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2季度报告


发生变化、成份股公司行为、市场流动性不足等)导致本
基金管理人无法按照标的指数构成及权重进行同步调整
时,基金管理人将对投资组合进行优化,尽量降低跟踪误
差。在正常市场情况下,本基金的风险控制目标是追求日
均跟踪偏离度的绝对值不超过
0.2%,年跟踪误差不超过
2%。如因标的指数编制规则调整或其他因素导致跟踪偏离
度和跟踪误差超过上述范围,基金管理人应采取合理措施
避免跟踪偏离度、跟踪误差进一步扩大。



2、债券投资策略
本基金将密切关注国内外宏观经济走势与我国财政、货币
政策动向,预测未来利率变动走势,基于本基金流动性管

理的需要投资于政府债券、央行票据和金融债等固定收益
类品种,以保证基金资产流动性,并降低组合跟踪误差。

3、资产支持证券投资策略
本基金将重点对市场利率、发行条款、支持资产的构成及

质量、提前偿还率、风险补偿收益和市场流动性等影响资
产支持证券价值的因素进行分析,并辅助采用蒙特卡洛方
法等数量化定价模型,评估资产支持证券的相对投资价值
并做出相应的投资决策。



4、中小企业私募债投资策略
本基金在严格控制风险的前提下,综合考虑中小企业私募
债的安全性、收益性和流动性等特征,选择具有相对优势

的品种,在严格遵守法律法规和基金合同基础上,谨慎进
行中小企业私募债券的投资。

5、权证投资策略
本基金在进行权证投资时,将通过对权证标的证券基本面

的研究,结合权证定价模型寻求其合理估值水平,并积极
利用正股和权证之间的不同组合来套取无风险收益。本基
金管理人将充分考虑权证资产的收益性、流动性及风险性

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特征,谨慎进行投资,以追求较稳定的当期收益,并降低
组合跟踪误差。

6、股指期货投资策略
本基金在股指期货投资中将根据风险管理的原则,以套期
保值为目的,在风险可控的前提下,参与股指期货的投资。

此外,本基金还将运用股指期货来管理特殊情况下的流动
性风险。

业绩比较基准中证生物医药指数收益率
风险收益特征
本基金属于股票型基金,其预期收益及预期风险水平高于
混合型基金、债券型基金和货币市场基金,属于较高风险、
较高收益的基金。

本基金为指数型基金,主要采用完全复制策略,跟踪中证
生物医药指数,其风险收益特征与标的指数所表征的市场
组合的风险收益特征相似。

基金管理人国泰基金管理有限公司
基金托管人中国银行股份有限公司


§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元

主要财务指标
报告期
(2019年
4月
18日(基金合同生效日)
-2019年
6

30日)
1.本期已实现收益
-155,301.52
2.本期利润
5,546,710.20
3.加权平均基金份额本期利润
0.0101
4.期末基金资产净值
596,933,263.77
5.期末基金份额净值
1.0002

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注:(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收
益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。


(2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水
平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差

业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差

①-③
②-④
过去三个月
0.02% 1.26% -8.18% 1.86% 8.20% -0.60%

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
国泰中证生物医药交易型开放式指数证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

(2019年
4月
18日至
2019年
6月
30日)


注:(1)本基金合同生效日为
2019年4月18日,截止到
2019年6月30日,本基金成立尚未满一

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年。



(2)本基金的建仓期为
6个月,截止本报告期末,本基金尚处于建仓期内,将在六个月建仓期
结束时,确保各项资产配置比例符合合同约定。

§4 管理人报告


4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名职务
任本基金的基金经理期限证券从业年

说明
任职日期离任日期
梁杏
本基金
的基金
经理、
国泰量
化收益
灵活配
置混
合、国
泰国证
医药卫
生行业
指数分
级、国
泰中证
生物医

ETF
联接、
国泰国
证食品
饮料行
业指数
分级的
基金经
理、量
化投资
(事
业)部
总监
2019-04-18 -12年
学士。2007年
7月至
2011

6月在华安基金管理有限
公司担任高级区域经理。

2011年
7月加入国泰基金
管理有限公司,历任产品品
牌经理、研究员、基金经理
助理。

2016年
6月起任国泰
国证医药卫生行业指数分
级证券投资基金和国泰国
证食品饮料行业指数分级
证券投资基金的基金经理,
2018年
1月至
2019年
4月
任国泰宁益定期开放灵活
配置混合型证券投资基金
的基金经理,
2018年
7月起
兼任国泰量化收益灵活配
置混合型证券投资基金的
基金经理,
2019年
4月起兼
任国泰中证生物医药交易
型开放式指数证券投资基
金和国泰中证生物医药交
易型开放式指数证券投资
基金联接基金的基金经理。

2016年
6月至
2018年
7月
任量化投资(事业)部副总
监,2018年
7月起任量化投
资(事业)部总监。


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徐成城
本基金
的基金
经理、
国泰国
证新能
源汽车
指数
(LOF)
、国泰
国证房
地产行
业指数
分级、
国泰纳
斯达克
100(QDII
-ETF)、
国泰黄

ETF、国
泰黄金
ETF联
接、国
泰国证
有色金
属行业
指数分
级、国
泰国证
医药卫
生行业
指数分
级、国
泰国证
食品饮
料行业
指数分
级、国
泰中证
生物医

ETF
联接、
国泰创
2019-04-18 -13年
硕士研究生。曾任职于闽发
证券。2011年
11月加入国
泰基金管理有限公司,历任
交易员、基金经理助理。

2017年
2月起任国泰创业
板指数证券投资基金
(LOF)、国泰国证医药卫生
行业指数分级证券投资基
金和国泰国证食品饮料行
业指数分级证券投资基金
的基金经理,
2018年
1月起
兼任国泰黄金交易型开放
式证券投资基金和国泰黄
金交易型开放式证券投资
基金联接基金的基金经理,
2018年
4月至
2018年
8月
任国泰中证国有企业改革
指数证券投资基金(
LOF)
的基金经理,
2018年
5月起
兼任国泰国证房地产行业
指数分级证券投资基金、国
泰国证新能源汽车指数证
券投资基金(
LOF)和国泰
国证有色金属行业指数分
级证券投资基金的基金经
理,2018年
11月起兼任纳
斯达克
100交易型开放式指
数证券投资基金的基金经
理,2019年
4月起兼任国泰
中证生物医药交易型开放
式指数证券投资基金和国
泰中证生物医药交易型开
放式指数证券投资基金联
接基金的基金经理。


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业板指

(LOF)
的基金
经理

注:1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日,首任基金经理,任职日期为基
金合同生效日。

2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。



4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公
平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定,严格遵守基金合同和招募说明书约定,本着
诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产,在控制风
险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期内,本基金运作合法合规,未发生损害基金份
额持有人利益的行为,未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为,信息披
露及时、准确、完整,本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产
之间严格分开、公平对待,基金管理小组保持独立运作,并通过科学决策、规范运作、精心
管理和健全内控体系,有效保障投资人的合法权益。



4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
的相关规定,通过严格的内部风险控制制度和流程,对各环节的投资风险和管理风险进行有
效控制,严格控制不同投资组合之间的同日反向交易,严格禁止可能导致不公平交易和利益
输送的同日反向交易,确保公平对待所管理的所有基金和投资组合,切实防范利益输送行为。



4.3.2异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合
参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的
5%的
交易次数为
1次,是由于投资组合接受投资者申赎后被动增减仓位所致。



4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
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4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
生物医药
ETF成立于
2019年
4月
18日,大盘经历了一季度的狂欢之后,有所调整,
4

18日至
6月
28日沪深
300指数下跌
6.05%,而同期
CS生医指数受大盘调整和
77家上市
公司成本利润核查影响,先跌后涨,最终仍然下跌
7.58%。本基金于
5月
20日上市,按照
行业惯例,上市前为防止运营风险,
ETF基本都会达到高仓或者满仓操作。成立至上市阶段,
我们根据市场情况进行了分批缓步建仓。最终,从成立日至
6月
28日,指数下跌
7.58%,
ETF净值增长率为
0.02%。



4.4.2报告期内基金的业绩表现
国泰中证生物医药
ETF在
2019年第二季度的净值增长率为
0.02%,同期业绩比较基准
收益率为
-8.18%。



4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
生物医药
ETF脱胎于基金经理长期对国泰国证医药指数基金的管理和对行业的跟踪,在
对医药行业的长期跟踪过程中,我们认为生物医药是大医药板块中,最有前景的细分子行业。

20世纪
90年代以来,全球生物药品销售额以年均
30%以上的速度增长,大大高于全球医药
行业年均不到
10%的增长速度。除了人口老龄化,人民生活水平的提高,也产生了提高老年
生存质量,治疗疾病,改善预后的进一步诉求之外,还有以下原因支持该细分行业的长期发
展。


首先,近几年,政府强有力的医疗监管改革,对创新药和生物医药的政策支持,以及产
业基金或者是
PE基金对生物医药行业的投资力度前所未有。比如国家推出了对创新药优先
进行审评审批的制度;比如医保腾笼换鸟,压缩辅助用药的空间,开始纳入治疗心脑血管疾
病癌症肿瘤的创新药等等。


其次,我国多年来培养了大批的生物医药专业相关人才,如今国内生物医药行业发展如
火如荼,已出国的相关人才可选择回国为行业发展做出贡献,新毕业的学生无须发愁在国内
找不到对口工作。人才的跨国流动也为技术的交流和沟通搭建了良好的平台。


再次,科创板主要面向符合国家战略、突破关键核心技术的科技创新企业,重点支持新
一代信息技术、高端装备、新材料、新能源、节能环保以及生物医药等高新技术产业和战略
性新兴产业。目前
A股中生物医药和信息科技公司的占比仍旧很低。


最后,医药行业的股价在
2018年经历了带量采购政策的两次打击之后,药企开始意识
到,仿制药已经没有了议价的空间,自主创新才是药企长期发展和拥有定价权的关键。对比

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国际,生物药、创新药也是国际大药企主要的收入来源。


在我国,生物医药行业有着强大的市场需求,政府的大力支持,资金的流入。我们认为,
中国的药企未来必将出现比肩国际巨头的明日之星。投资者可长期关注生物医药板块的投资
机会和生物医药
ETF。



4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。

§5 投资组合报告


5.1 报告期末基金资产组合情况
序号项目金额(元)
占基金总资产的
比例(%)
1权益投资
589,219,022.83 96.06
其中:股票
589,219,022.83 96.06
2固定收益投资
--
其中:债券
--
资产支持证券
--
3贵金属投资
--
4金融衍生品投资
--
5买入返售金融资产
--
其中:买断式回购的买入返售金融
资产
--
6银行存款和结算备付金合计
23,190,580.38 3.78
7其他各项资产
1,000,739.40 0.16
8合计
613,410,342.61 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1积极投资按行业分类的股票投资组合
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代码行业类别公允价值(元)
占基金资产净值
比例(%)
A农、林、牧、渔业
--
B采矿业
363,431.25 0.06
C制造业
--
D电力、热力、燃气及水生产和供应业
--
E建筑业
--
F批发和零售业
--
G交通运输、仓储和邮政业
--
H住宿和餐饮业
--
I信息传输、软件和信息技术服务业
39,603.76 0.01
J金融业
--
K房地产业
--
L租赁和商务服务业
--
M科学研究和技术服务业
--
N水利、环境和公共设施管理业
--
O居民服务、修理和其他服务业
--
P教育
--
Q卫生和社会工作
--
R文化、体育和娱乐业
23,106.60 0.00
S综合
--
合计
426,141.61 0.07

5.2.2指数投资按行业分类的股票投资组合
代码行业类别公允价值(元)
占基金资产净值
比例(%)
A农、林、牧、渔业
--
B采矿业
--
C制造业
527,630,631.22 88.39
D电力、热力、燃气及水生产和供应业
--
E建筑业
--
F批发和零售业
--
G交通运输、仓储和邮政业
--

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H住宿和餐饮业
--
I信息传输、软件和信息技术服务业
--
J金融业
--
K房地产业
--
L租赁和商务服务业
--
M科学研究和技术服务业
49,384,922.00 8.27
N水利、环境和公共设施管理业
--
O居民服务、修理和其他服务业
--
P教育
--
Q卫生和社会工作
11,777,328.00 1.97
R文化、体育和娱乐业
--
S综合
--
合计
588,792,881.22 98.64

5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投
资明细
序号股票代码股票名称数量(股)公允价值
(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 000661长春高新
115,600 39,072,800.00 6.55
2 002007华兰生物
1,193,864 36,400,913.36 6.10
3 300601康泰生物
635,740 33,376,350.00 5.59
4 300142沃森生物
1,098,220 31,145,519.20 5.22
5 600867通化东宝
2,020,840 31,120,936.00 5.21
6 600276恒瑞医药
461,600 30,465,600.00 5.10
7 300122智飞生物
693,600 29,894,160.00 5.01
8 600161天坛生物
982,632 24,811,458.00 4.16
9 000513丽珠集团
635,745 21,125,806.35 3.54
10 300009安科生物
1,213,856 19,300,310.40 3.23

5.3.2期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投
资明细
序号股票代码股票名称数量(股)公允价值
(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 600968海油发展
102,375 363,431.25 0.06

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2 601698中国卫通
10,103 39,603.76 0.01
3 300788中信出版
1,556 23,106.60 0.00

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期未投资股指期货。若本基金投资股指期货,本基金将根据风险管理的原
则,以套期保值为主要目的,有选择地投资于股指期货。套期保值将主要采用流动性好、交
易活跃的期货合约。

本基金在进行股指期货投资时,将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究,并结合
股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。


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本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征,通过资产配置、品种
选择,谨慎进行投资,以降低投资组合的整体风险。

法律法规对于基金投资股指期货的投资策略另有规定的,本基金将按法律法规的规定执
行。



5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
根据本基金基金合同,本基金不能投资于国债期货。

5.11投资组合报告附注
5.11.1本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编
制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。

5.11.2基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。

5.11.3其他资产构成
序号名称金额(元)
1存出保证金
246,903.66
2应收证券清算款
749,513.39
3应收股利
-
4应收利息
4,322.35
5应收申购款
-
6其他应收款
-
7待摊费用
-
8其他
-
9合计
1,000,739.40

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
5.11.5.1期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限情况。

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5.11.5.2期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
序号股票代码股票名称
流通受限部分的
公允价值
(元)
占基金资产净
值比例(%)
流通受限情
况说明
1 300788中信出版
23,106.60 0.00网下新股


§6 开放式基金份额变动

单位:份

基金合同生效日的基金份额总额
460,820,694.00
基金合同生效日起至报告期期末基金总申购份

293,000,000.00
减:基金合同生效日起至报告期期末基金总赎回
份额
157,000,000.00
基金合同生效日起至报告期期末基金拆分变动
份额
-
本报告期期末基金份额总额
596,820,694.00

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况


7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截至本报告期末,本基金管理人未持
有本基金。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8影响投资者决策的其他重要信息


8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过
20%的情况
投资者报告期内持有基金份额变化情况报告期末持有基金情况
类别序号持有基金份额比期初份申购份赎回份额持有份额份额占比

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国泰中证生物医药交易型开放式指数证券投资基资基金
2019年第
2季度报告


例达到或者超过
20%的时间区间
额额
机构
1
2019年
5月
23日

2019年
6月
30

-
223,00
0,000.
00
39,000,0
00.00
184,000,000
.00
30.83%
产品特有风险
当基金份额持有人占比过于集中时,可能会因某单一基金份额持有人大额赎回而引发基金份额净值
波动风险、基金流动性风险等特定风险。



§9备查文件目录


9.1备查文件目录
1、关于准予国泰中证生物医药交易型开放式指数证券投资基金注册的批复
2、国泰中证生物医药交易型开放式指数证券投资基金基金合同
3、国泰中证生物医药交易型开放式指数证券投资基金托管协议
4、报告期内披露的各项公告
5、法律法规要求备查的其他文件
9.2存放地点
本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点
——上海市虹口区公平路
18号
8号楼嘉
昱大厦
16层-19层。

本基金托管人住所。



9.3查阅方式
可咨询本基金管理人;部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。

客户服务中心电话:(021)31089000,400-888-8688
客户投诉电话:(021)31089000
公司网址:

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国泰中证生物医药交易型开放式指数证券投资基资基金
2019年第
2季度报告


国泰基金管理有限公司
二〇一九年七月十八日

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