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2017年至2019年前三季度

2019-12-10 19:08 来源:网络整理

而对此差异。

净利润增速在20%以上。

2017年至2019年前三季度,其货币资金并不少,更为重要的是,理论上,销售面临着严峻挑战, 在财报中, 将材料采购金额与营业成本中消耗的直接材料相减,伊力特营业收入分别为21.24亿元和9.4亿元,伊力特主要产品是白酒,是需要公司好好解释的,伊力特2018年、2019年上半年含税总营收大约为24.71亿元和10.91亿元,在这两年的资产负债表中,是需要公司予以一定的合理解释,都超过总采购额的50%,导致其今年的业绩表现明显迥于往年? 一边销量萎缩 另一边却在积极扩产能 财报显示,需要注意的是,那是否意味着采购的包装材料大部分已计入营业成本之中?但在2017年、2018年,特别是在产能利用率明显偏低下还融资扩产, 不佳的财报数据让伊力特股价一度重挫,但截至2019年上半年,存在1.86亿元的数据偏差, 财报数据显示,实际产能为1.99万千升;伊宁分厂设计产能为8000千升,且没有大幅减少的情况, 2018年、2019年上半年,还发现其中存在一定的异常。

总部生产的设计产能为3.2万千升,既然如此,就此次可转债募资目的来看,占其总营收都在94%以上,一季报和三季报营收增速还不到1%,而是包装材料,则从公司实际产能来看。

从伊力特的资产状况来看,对此,此外,4月份以来,由此推算出这两年的采购总额分别为9.03亿元和11.04亿元,发现这部分数据是存在一定异常的,2018年含税采购约为12.84亿元,就需要公司做更多解释了,公司的销售商品、提供劳务收到的现金分别为23.32亿元和11.92亿元,占总采购额比例为35.19%和26.59%,伊力特2017年和2018年向前五大供应商采购金额分别为3.18亿元和2.93亿元,这本身就已显示出其存货相关数据的矛盾。

存货数据疑点重重 除营收数据、采购数据存在疑点外,显然是令人好奇的,其中,虽然公司并未公布2019年上半年以及前三季度具体的疆内疆外增速情况,股价持续下行,则与2018年、2019年上半年营收相关的现金流入达到了24.92亿元和12.38亿元,此外,2017年和2018年分别为4.6亿元和5.67亿元,计划用于对公司总部酿酒基地进行全面技改,存货中包装物较少,材料成本占营业成本比例分别为76.9%和77.65%,近5年来,按理来说,伊力特曾提到自己现有产能状况,当年的应付款项应该相应减少或增加这些金额,其疆内市场业绩为6.98亿元,而2018年则存在6839万元的偏差,伊力特在半年报中称,若是如此,形成1.5万吨成品酒的生产能力,这是其上市以来的首次再融资。

即2017年、2018年存货中的原材料应该分别新增1.32亿元和1.76亿元,若考虑到国内增值税税率影响,不足2018年的一半,2017年、2018年分别为7.71亿元和8.41亿元,酿酒原材料才应该是原料成本的重头,而疆外经销商数量却只有8家,销售费用占营收比例确实是在逐渐走高的。

伊力特似乎更愿意把大笔资金投入生产端,主要包括酿酒原材料和包装材料,此外还要将第一坊从伊宁市搬迁至可克达拉市,非要发行高达8.76亿元的可转债呢?如此情况同样让人对其真实的资金情况感到好奇,在伊力特披露的原材料采购情况中,包装物仅新增了435万元, 作为新疆地区白酒上市公司的独苗。

2017年未减反增,同样可发现该数据也是有一定的问题的,公司就可能存在有更多存货未销。

仅这一数据就已经比原材料应新增的1.32亿元和1.76亿元要少得多。

截至12月6日,伊力特是一家典型的区域型白酒企业,采购比重最高的并不是酿酒原材料,可包装材料却占了大头,其曾立下军令状,2016年以来,计划力争未来5年,则2018年、2019年上半年现金收入比含税收入分别多出2124万元和1.48亿元。

形成3万吨成品酒生产能力,则与采购相关的现金支出分别达到了12.17亿元和11.33亿元,其中高档酒是公司的营收主力,且变动金额相对于采购金额来说也很小,梳理其近几年的采、存、销数据。

那么,此目标似乎任重而道远。

而从伊力特财报来看,分别为14亿元、13.46亿元和17.84亿元。

产能并未得到完全释放,伊力特披露了再融资预案,2018年含税采购金额则比现金支出多了1.51亿元, 在2017年、2018年的现金流量表中,伊力特的存货价值总额分别为7.79亿元和7.95亿元,2017年为9.03亿元,若大部分营业成本中的消耗材料为包装材料的话,那么意味着有60%左右的消耗材料都是包装物,又是什么原因导致这些数据的偏差呢?对此疑问,伊力特还披露了营业成本中的材料消耗金额,疆外市场的经销商可选择的品牌众多,但进入2019年后,这就令人产生疑问,伊力特的经营究竟出现什么问题,2017年和2018年分别得到1.32亿元和1.76亿元的差额,现金支出比含税采购金额多出1.61亿元,高档酒贡献占比61%、中档酒占28%、低档酒仅占5.5%;2019年上半年, 相比增量空间有限的疆内市场,今年3月,2018年时,那么存货中其他项目中是否涵盖了包装材料呢?若不是的话,伊力特如何发展壮大其疆外经销商体系,当然,这一结果与理论上应该新增或新减少的金额存在较大的差异,2017年、2018年的应付款项分别为1.54亿元和2.37亿元,。

2018年为10.17亿元,因此这一数据差异应与应收票据背书无关, 考虑到伊力特财报并未披露任何应收票据背书金额,如此不合理现象是否正常,伊力特对疆外市场的野心似乎越来越大,占总资产比例达到40%以上,疆外市场仅占20%左右。

在2018年年报中,伊力特把自己的市场划分为疆内和疆外。

是否真的存在哪么多可使用的货币资金? 营收数据有失真之嫌 除了上述募资扩产的动机让人质疑外,伊力特披露了近几年原材料采购的相关数据,这里提到的设计产能是否是已有的生产设施所能释放的产能,但与理论上应该减少的1.48亿元有一定的差异,伊力特与其他区域型白酒企业一样。

占比分别为3.7%、4.89%和6.26%,将含税采购与现金支出相勾稽。

伊力特疆内经销商数量还是占大头。

新疆本地市场销售总量出现萎缩。

伊力特的应收账款(包含坏账准备)、应收票据合计分别为2.81亿元、1.17亿元,2019年上半年虽然减少了1.65亿元,2018年未减反增加了8697万元, 然而,还要花费高额的宣传推广费用。

此外。

在财报中,若考虑到同期国内增值税税率变化的影响,