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银行理财、信托、基金你投啥?

2019-03-01 10:43 来源:未知

银行理财、信托、基金你投啥?

1万起点的“公募信托”或将面世,信托产品也将“飞入寻常百姓家”,再加上此前银行理财产品的门槛下调至1万元,各类资管产品终将统一在同一起跑线上。

对于普通个人投资者而言,将面临着更加丰富的投资选择。那么,你准备把钱交给谁?

近日1万元起步的公募信托酝酿,引发了资本市场上信托股的躁动。一直以来,相较于银行存款、理财、基金这些“接地气”的投资种类,信托产品有些“高冷”,起投门槛在100万元。

此前,很多投资人为了购买信托产品,私下筹集资金达到100万以上,在销售过程中共同作为一个投资人,收益再按比例进行分配。这种做法虽不合规,但却并不少见。

如果投资门槛1万元的公募信托出现了,你会不会买?记者咨询了多位投资人,不少人反映是:“当然会,收益秒杀银行理财啊!”

不过值得注意的是,公募信托产品和目前市场上的集合信托产品并不是同一种类。

多位银行理财业内人士对公募信托的出现表示淡定。他们认为,具体情况还要等具体产品形态推出之后才能判断,可能会对银行理财产品造成一定冲击,但是不会很大,因为银行理财和信托产品定位与特点不同,各有自己的客群。

不过券商的朋友则有些着急:“现在银行、信托都可以发公募产品了,券商发公募产品还要申请公募牌照。”

对于那些认为1万元起步的信托产品,也能享受到高收益率的投资者,大概率要被浇一盆凉水了。从记者了解到的情况来看,从监管的考虑上看,推出公募信托一方面是要对齐资管新规的标准,另一方面是要加强信托公司的直接融资功能,后续在风险控制、资产管理能力、信息披露、流动性管理等方面,都应该会有相应要求,收益率上可能更靠近目前市场上其他公募资管产品,而非当前投资非标为主的集合信托产品。所以收益率可能并不会特别有吸引力。

从资管新规的讨论开始,监管层的意图就在于给各类机构创造公平的竞争环境,尽量避免监管套利行为。彼时理财子公司的办法一出台,就有人感叹这是“全能牌照”,现在银行、信托均允许“公私兼营”,而券商放开公募牌照的消息,也一直有市场传言和讨论。

各类资管机构正逐步站到了同一起跑线上,既有的资管格局是否将发生大腾挪?

虽说银行、信托、证券、基金等各类机构各有定位,目标客户群各有特点,不尽相同。但是,这个划分并没有明确的界限,其间交叉重叠众多,并且对普通投资人而言,受渠道和营销的影响是很直接的。另一方面,相当大一部分投资人其实对产品的性质、底层资产、风险等级等并无概念。

从去年以来出台的一系列资管新规及细则,贯穿始终的一点是,打破刚兑,投资者风险自担。与此相应,各大新规中都对金融机构管理人的信息披露、风险揭示、销售过程的严格合规性、投资者核查穿透等内容加以强调。

比如即将推出的私募备案新规,也对信披等方面着墨颇多,包括对“业绩比较基准”等相关术语的规范使用都有明确规定。

一方面,这是保护投资者的行为,增加了机构管理人的工作量;但从另一个角度来看,也是保护机构管理人的举措,打破刚兑责任。与此同时,投资者的责任加大了,机构信息披露足够详尽,有风险就是投资者需要承担的责任了。

同时,对监管和金融机构而言,一个非常重要的概念是“适当性销售”,即把合适的产品卖给合适的投资者。随着资管新规拉齐标准,这个问题会变得尤为重要。作为投资者更需要明晰自身的投资理念和风格,投资适合自身的产品。

所以,当你能用1万块钱就可以投资各类资管产品的时候,别高兴得太早,作为投资者还有很多工作要做。